home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 110689 / p73 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-09-23  |  4.9 KB  |  99 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 73Business NotesAUTOMAKERS Stalking A Jaguar 
  2.  
  3.  
  4.     With their profits squeezed, both Ford and General Motors
  5. are eager to strengthen their positions in the money making high
  6. end of the luxury-car business. The automakers have fixed their
  7. gaze on Britain's Jaguar as the car of choice in the upscale
  8. market. Last week Ford declared that it may bid to buy Jaguar
  9. when the British government's restrictions on individual stakes
  10. in the firm expire at the end of next year. Ford currently
  11. controls 13% of Jaguar's stock.
  12.  
  13.     Ford's salvo came as GM was negotiating a joint venture and
  14. minority stake in the successful but cash-strapped British
  15. carmaker. Now analysts expect that GM may be forced to try to
  16. buy the firm outright to prevent Ford from making a hostile
  17. raid. Should the battle between the two U.S. giants become
  18. heated, analysts predict, Jaguar shares currently valued at $2
  19. billion might fetch as much as $2.9 billion.
  20.  
  21.     BREWERIES     Suds Take A Spill
  22.  
  23.     When the beer industry was in its heady heyday, brewers saw
  24. little reason to give discounts. But in these sober times,
  25. sales have gone flat, and brewers are ready to use drastic
  26. measures to defend their place in America's coolers. Last week
  27. market leader Anheuser-Busch announced an aggressive round of
  28. price cuts in response to markdowns by its archrivals, notably
  29. Miller Brewing and Adolph Coors. Anheuser-Busch will cut the
  30. prices of its major brands, including Budweiser and Michelob,
  31. by as much as 25 cents a twelve-pack to match competitors. The
  32. company says the markdown is necessary to protect its hard-won
  33. 41% market share. But beer-industry investors fear that the move
  34. could escalate into an all-out price war in which profits could
  35. be sharply pinched. Predicts beverage-industry analyst Joseph
  36. Doyle: "Anheuser decided to join in the barroom brawl. It's
  37. going to get bloody."
  38.  
  39.     LAWS     Softening RICO's Rap
  40.  
  41.     The Racketeer Influenced Land Corrupt Organizations law of
  42. 1970 was aimed at mobsters and drug traffickers, but in recent
  43. years prosecutors have used the statute to go after
  44. white-collar criminals with gangbusting zeal. That application
  45. of RICO has been attacked as unfair, especially the practice of
  46. freezing the as sets of suspected criminals before trial. Last
  47. week the Justice Department issued new RICO guidelines requiring
  48. that prosecutors seek a forfeiture of assets in proportion to
  49. the crime rather than try to seize all of a defendant's business
  50. interests. The changes come in response to pending congressional
  51. legislation that would weaken RICO laws. Still, the man who
  52. helped draft the law, Notre Dame Law School professor Robert
  53. Blakey, calls the reforms a "clarification and codification of
  54. common sense."
  55.  
  56.     VIDEO GAMES     New Boy on The Block
  57.  
  58.     If your children are already asking for a hand-held video
  59. device called Game Boy for Christmas, better act fast.
  60. Nintendo, the Japanese manufacturer of this year's hottest toy,
  61. expects to produce 1 million Game Boys for sale in the U.S. this
  62. season -- but that will meet only half the estimated demand. A
  63. portable video-game system that is controlled by a
  64. microprocessor chip, Game Boy uses interchangeable cartridges,
  65. and it offers stereo sound.
  66.  
  67.     Priced at $90, the toy is more expensive than the average
  68. stocking stuffer. But it comes with headphones, a
  69. high-resolution screen and an accessory called Video Link that
  70. enables players to hook two machines together for head-to-head
  71. competition. Not all the games involve zapping; some call for
  72. role playing. Nintendo hopes the diversity of the games will
  73. help attract girls, who represent 25% of Game Boy's following.
  74.  
  75.     WALL STREET     Turned Off On Programs
  76.  
  77.     As the stock market gyrated in recent weeks, the swings
  78. have been fueled by the widespread use of program trading. In
  79. this computerized practice, speculators trade stocks and
  80. stock-index futures simultaneously to profit from minute
  81. differences in prices. But program trading incited a Wall Street
  82. revolt last week as the Dow Jones industrial average plunged
  83. 92.42 points to 2596.72. Faced with pressure from investors, the
  84. firms Bear, Stearns and Morgan Stanley said they will halt the
  85. use of index arbitrage, the most popular form of the strategy.
  86. A third firm, PaineWebber, scrapped all forms of program
  87. trading.
  88.  
  89.     The moves came after two institutional investors, Keystone
  90. Group and Kemper Financial Services, said they will stop doing
  91. business with brokerages that use index arbitrage. At week's
  92. end the New York Stock Exchange said it will consider ways to
  93. tighten the rules governing program trading. Said Richard
  94. Grasso, the exchange president: "As a marketplace that has
  95. almost 47 million individual investors, we have got to be
  96. concerned about anything that might be harmful to those
  97. constituents."
  98.  
  99.